ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL BERDASARKAN MODEL  MARKOWITZ: (Penelitian pada saham-saham LQ45 yang terdaftar di BEI  periode Februari 2018-Januari 2020)

Devi Fatiah  Halmahera; Irvan F.C.   Oentoeng

doi:10.59806/tribisnis.v3i2.56

Penulis

Devi Fatiah Halmahera STIE Tri Bhakti
Irvan F.C. Oentoeng STIE Tri Bhakti

DOI:

https://doi.org/10.59806/tribisnis.v3i2.56

Kata Kunci:

LQ-45 Index, Optimal Portfolio, Markowitz Model, Expected Return Portfolio, Portfolio Risk, Sharpe Index

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis portofolio optimal terhadap saham -saham
LQ-45. Portofolio ini dapat mengalokasikan sejumlah dana yang optimal pada saham yang akan
diinvestasikan. Objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham-saham LQ-45 di
Bursa Efek Indonesia periode Februari 2018-Januari 2020 yang konsisten dan memiliki return
positif. Adapun model portofolio optimal yang digunakan dalam penelitian ini adalah model
Markowitz dengan pengukuran kinerja menggunakan indeks sharpe. Data yang akan digunakan
adalah harga penutupan saham secara bulanan dari saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia
periode Februari 2018-Januari 2020. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa dari 11 saham
yang konsisten dan memiliki return positif selama periode Februari 2018-Januari 2020, 4
diantaranya masuk kedalam portofolio optimal yaitu BBCA, BRPT, ICBP, EXCL. Berdasarkan
perhitungan yang dilakukan maka investor mendapatkan return portofolio sebesar 0,0196 atau
1,96% dan risiko portofolio sebesar 0,0358 atau 3,58% serta kinerja portofolio 0,4209 atau
42,09%. Apabila investor ingin berinvestasi maka investor dapat membagi investasi dengan
proporsi dana tertinggi yaitu BBCA 57,3% , kemudian BRPT sebesar 15,8% , ICBP sebesar
24,3% , dan terendar yaitu EXCL sebesar 2,6%